Los mercados, entre euforia por datos macro y cautela por inflación y Covid-19

Los futuros de los índices en NY y las bolsas en Europa, que abrieron al alza, ven ahora cómo sus principales indicadores oscilan entre lo positivo y lo negativo.

Las variables que orientarán a los inversores
17 de noviembre, 2021 | 06:49 AM

Barcelona, España — La preocupación por la escalada de los precios no ha impedido que el mercado internacional de renta variable probara nuevos máximos históricos ayer. Los signos de que la recuperación económica sigue su curso, especialmente tras los sólidos datos de la economía estadounidense, son una inyección de ánimo. Además, los últimos balances de empresas del sector minorista indican que la campaña de ventas de Navidad tiene todo para ser buena.

Sin embargo, los nuevos brotes de Covid-19 traen consigo incertidumbres sobre la continuidad de esta recuperación económica, sobre todo en un entorno de escasez de materias primas y de aumento de los precios de la energía. Tanto los futuros de los índices en Nueva York como la mayoría de las bolsas europeas cotizaban al alza ao principio de la mañana. A continuación, algunos de los indicadores bursátiles se tambalearon hacia ubicarse en territorio negativo, pero con variaciones muy pequeñas.

Ayer, el S&P 500 (+0,39%) estuvo a punto de superar su récord histórico de cierre, lo que llevó a su índice a una revalorización del 25% en lo que va de año. El STOXX 600 europeo (+0,17%) alcanzó su máximo histórico al registrar su 16ª valoración en las últimas 18 sesiones.

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Un retrato de los mercadosdfd

Impulso macro

La tríada que aportó optimismo a los negocios de renta variable - y que también debería tener eco en la sesión de hoy - fueron las ventas minoristas, la producción industrial y la utilización de la capacidad productiva en la mayor economía del mundo. Este último indicador, además de mostrar una mayor producción industrial, permite concluir que poco a poco se van incorporando más personas al mercado laboral estadounidense.

Pero la inflación sigue rondando

  • Ante el análisis de que el aumento de los precios, si continua a este ritmo, tendrá que ser controlado con una subida de los tipos de interés, los bonos a 10 años de la deuda estadounidense subieron ayer 1,9 puntos porcentuales, hasta el 1,3%. La subida persiste el miércoles. Los operadores esperan la demanda de bonos a 20 años en una subasta que se realizará hoy.
  • El presidente de la Reserva Federal de Sant Louis, James Bullard, abogó ayer por endurecer la política monetaria y subrayó la preocupación de que el aumento de los precios pueda hacer descarrilar el crecimiento.
  • 🏦 Y hablando de la Fed, el presidente Joe Biden dijo ayer que espera anunciar su nominación para la presidencia del banco central en los “próximos cuatro días”. Biden está evaluando la posibilidad de volver a nombrar a Jerome Powell para dirigir el banco central estadounidense. También ha entrevistado a la gobernadora de la Fed, Lael Brainard, para el puesto, que es la preferida de algunos legisladores y activistas de tendencia más progresista.

Mientras tanto, los precios del petróleo retroceden, un movimiento justificado por la posibilidad de que la administración Biden recurra a las reservas de emergencia en una estrategia coordinada con naciones como China. El bitcoin, que al principio de la mañana seguía con pérdidas expresivas, ahora reduce la caída.

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En el radar

  • IPC de la zona euro
  • Construcción de viviendas en EE.UU.
  • Declaraciones de los representantes de los bancos centrales, como Lagarde (BCE), Mann (Banco de Inglaterra) y la Fed (Williams, Bowman, Mester, Waller, Daly, Evans y Bostic)

En Latam:

  • Brasil: flujo de divisas de extranjeros
  • Argentina: Datos de septiembre sobre la Utilización de la Capacidad Instalada en la Industria (UCII).

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-- Con informaciones de Bloomberg News