PCE de EE.UU., temores por el lujo y apuestas de tasas: los hechos que mueven los mercados

Los inversores inician la última semana de marzo con una mayor cautela tras el repunte impulsado por las apuestas al inicio de los recortes de tasas en las economías más desarrolladas del mundo. En los próximos días, el mercado estará atento a la publicación de datos económicos clave, entre ellos, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal que llegará el viernes cuando la gran mayoría de bolsas estén cerradas por feriados nacionales.

Si bien ha crecido la convicción de que la Fed recortará las tasas este año luego de los comentarios moderados del presidente Jerome Powell la semana pasada, los inversionistas parecen estar sintiéndose cada vez más incómodos con las altas valoraciones de las acciones.

Por otro lado, las acciones de lujo se están desplomando como consecuencia de un menor gasto de los consumidores chinos, hay buenas perspectivas para las materias primas y la inteligencia artificial podría subir más. A continuación lo que mueve los mercados esta semana:

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🇺🇸La medida favorita de la Fed. El viernes se espera la publicación del índice básico de gastos de consumo personal (PCE), la medida preferida de la Reserva Federal para medir la inflación subyacente de Estados Unidos. Los analistas esperan que se mantenga alta en febrero, alterando potencialmente las perspectivas de recortes. El viernes también se esperan comentarios de Jerome Powell.

🟢¿IA y cambio climático? El CEO de Apple, Tim Cook, dijo que la inteligencia artificial sería una herramienta esencial para ayudar a las empresas a reducir su huella de carbono, mientras se unía a un diálogo sobre cambio climático el domingo en el Foro de Desarrollo de China. Cook dijo que la IA podría ayudar a las empresas a calcular la huella de carbono de una persona individual, identificar materiales disponibles para recuperación y ofrecer estrategias de reciclaje.

🛢️Subida de materias primas. Goldman Sachs dice que las materias primas también se beneficiarán de los recortes de tasas en 2024 a medida que respalden la demanda industrial y de consumo. Según sus predicciones, las commodities podrían recuperar un 15% a lo largo del año mientras persistan los riesgos geopolíticos, se recupere el sector manufacturero y se bajen los costos de los préstamos.

El cobre, el aluminio, el oro y los productos petroleros pueden subir, según el banco, que también destacó la necesidad de que los inversores sean selectivos ya que las ganancias no serían universales.

🎰Apuestas de tasas. Los operadores de bonos están apostando de nuevo a un ciclo de flexibilización de las políticas monetarias mientras la Reserva Federal y sus pares globales parecen dispuestos a comenzar a recortarlas tan pronto como en junio.

Las apuestas anteriores de una flexibilización en 2024 resultaron contraproducentes después de que las autoridades monetarias mantuvieran su enfoque en una inflación superior a la meta y una demanda resiliente. Pero el recorte sorpresa de la semana pasada en Suiza y las perspectivas moderadas de la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo han dejado a los inversores con motivos para volver a posicionarse a favor de los recortes.

⚠️Temores por el lujo. Los temores de una desaceleración entre los compradores chinos han perseguido a la industria del lujo durante la mayor parte del año. La semana pasada, la magnitud del problema golpeó a una de las marcas más grandes de la moda: Gucci. El grupo francés Kering perdió US$9.000 millones de su valor de mercado tras advertir que las ventas de los productos de la marca italiana en China se han desplomado este trimestre.

La desaceleración también está empezando a notarse en otros rincones de la industria del lujo. Un informe separado mostró que las exportaciones de relojes suizos al país -un destino líder para relojes de alta gama- cayeron el mes pasado. Mientras tanto, los analistas predicen que la demanda de lujo de China se enfriará aún más este año.

🌏El vaivén de los mercados en Asia: Asia vivió una sesión tranquila, encabezada por una caída de las acciones japonesas tras las advertencias cambiarias de un alto funcionario. El yuan subió en medio de señales de apoyo de las autoridades monetarias. Un indicador de acciones regionales cayó por segunda sesión, con el índice Topix de Japón entre los de peor desempeño. El índice Kospi de Corea del Sur también bajó, mientras que las acciones australianas subieron ligeramente.

(Con información de Bloomberg News)

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🔘Las bolsas el viernes (22/03): Dow Jones Industrial (-0,77%), S&P 500 (-0,14%), Nasdaq Composite (0,16%), Stoxx 600 (-0,13%)